鹰眼预警：沃尔德最近三年净资产收益率平均低于7%

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月22日，沃尔德发布2024年年度报告。

报告显示，公司2024年全年营业收入为6.79亿元，同比增长12.54%；归母净利润为9917.56万元，同比增长1.85%；扣非归母净利润为8918.9万元，同比增长7.24%；基本每股收益0.6528元/股。

公司自2019年7月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为2.18亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对沃尔德2024年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.79亿元，同比增长12.54%；净利润为9812.84万元，同比增长1.14%；经营活动净现金流为2.24亿元，同比增长136.18%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为6.8亿元，同比增长12.54%，去年同期增速为45.52%，较上一年有所放缓。

报告期内，公司毛利率为46.1%，同比增长2.2%；净利率为14.46%，同比下降10.14%；净资产收益率（加权）为5.11%，同比下降0.39%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期45.11%增长至46.1%，销售净利率由去年同期16.09%下降至14.46%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为5.11%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为5.57%，5.13%，5.11%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为4.79%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为13.98%，同比增长37.33%；流动比率为3.46，速动比率为2.19；总债务为1.22亿元，其中短期债务为1.12亿元，短期债务占总债务比为91.88%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为6.71，5.39，3.46，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2.24、1.99、1.24，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为242.4万元，较期初变动率为763.14%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为51.5万元，较期初变动率为30.27%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2.3亿元、2.3亿元、2.3亿元，公司经营活动净现金流分别0.6亿元、0.9亿元、2.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.46，同比增长6.6%；存货周转率为1.28，同比下降10.36%；总资产周转率为0.31，同比增长7.29%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为9.28%、12.76%、13.19%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为8.5亿元，较期初增长37.11%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.8亿元，同比增长26.39%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为9.41%、10.54%、11.84%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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